股票期权投资风险:投资者如何参与股票期权交易?
期权:是指某一标的物的买卖权或选择权,买方具有在某一限定时间内按某一指定的价格,买进或者卖出某一特定商品或合约的权力。这种权力是买方拥有的一种权力,并非一种义务。所谓期权交易实际上就是指这种“权力”的买卖。
一、投资者如何参与股票期权交易?
第一步:您达到股票期权的投资者适当性要求;比如具备一定的经济实力,相应的模拟交易经历和投资经历,通过上交所期权知识测试,有较强的风险承受能力;第二步:您需要开立A股证券账户;第三步:您需要开立三个股票期权交易相关账户,即衍生品合约账户、衍生品保证金账户及银行卡结算账户。最后,您就可以参与股票期权的交易啦。具体的开户流程,请投资者咨询所在期权经营机构。
二、在参与股票期权投资过程中,投资者需要关注那些风险?
1、股票期权的买方最突出的两大风险:(1)、损失全部权利金的风险:投资者持有期权如果到期为虚值或者平值,将会损失全部权利金;(2)、时间损耗的风险:随着到期日临近,期权的时间价值减小,权利方持有的期权价值就相应减小。因此,买方拥有的权利是有期限的。
2、股票期权的卖方最突出的两大风险:(1)、亏损“无限”的风险:当市场与投资者的判断相反时,期权卖方可能会被要求行权,此时他面临的潜在亏损复读可能是巨大的,甚至超过初始收入的权利金;(2)、保证金风险:期权卖方需要保证资金满足每天的保证金比例要求。如果市场出现大幅度不利波动,投资者需按时补足保证金,否则可能被强行平仓。
三、从期权投资的角度来看,投资者要注意以下几类风险:
1、价值归零风险:在临近到期日时,虚值和平值期权价值将逐渐归零。在这种情况下,期权到期时权利方将损失全部的权利金。
2、流动性风险:在期权合约流动性补足或停牌时,投资者可能无法及时平仓,特别是深度实值/虚值的期权合约,其流动性风险相对更大。
3、到期不行权风险:实值期权在到期时具体内在价值,但如果权利方在行权日未能及时行权或平仓,将损失其原本应得的收益。
4、保证金风险:当市场出现不利变动时,期权卖方可能随时被要求提高保证金数额,若无法按时补足,还可能被强行平仓
5、杠杆风险:股票期权可以为投资者带来杠杆收益,但也有可能损失全部权利金(买方),甚至造成更大的损失(卖方)。
6、行权交割风险:如果投资者未能在规定时间备齐足额的现金或现券,可能会造成行权失败或交割违约。
7、高涨价风险:当出现期权合约价格大幅度高于合理价值时,可能出现高溢价风险,投资者切忌跟风炒作。
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